Córka króla bajek Arabela (Miroslava Šafránková) i jej mąż Petr (Vladimír Dlouhý) wiodą spokojne i szczęśliwe życie. Księżniczka spodziewa się bliźniąt. Jednak ich dawny wróg, czarownik Rumburak (Jiří Lábus), nie daje za wygraną. Zła wiedźma przepowiada mu, że może on przejąć władzę nie tylko w Królestwie Baśni, ale także w świecie ludzi. Czarodziej robi wszystko, by jej wróżba ziściła się. Zamienia szwagra Arabeli, męża jej siostry Xeni (Dagmar Patrasová) w wiatr, by móc poślubić jego małżonkę i zyskać prawa do tronu.Mieszkańcy Krainy Ludzi prowadzą spokojne życie. Furorę wśród dzieci robi bajka o przygodach wujka Pompo, którą wymyślił producent zabawek, pan Papp. Arabela jest szczęśliwa na myśl, że już niebawem zostanie mamą bliźniaków. Tymczasem nowy władca Królestwa Baśni, olbrzym, okazuje się ludożercą z ogromnym apetytem. Każdego dnia zjada jedną osobę, którą musi wylosować król Hiacynt. Zrozpaczony ojciec księżniczki poszukuje sposobu, aby wyzwolić bajkowy świat od wielkoluda. Prosi o pomoc Odyseusza i innych znanych bohaterów, którzy zdobyli sławę dzięki walkom z potworami. Rumburak wyrusza na wyspę Pultanelę, aby mogła się wypełnić ważna przepowiednia.