W baśniowym królestwie Izmer od lat trwa nieprzerwana walka Dobra ze Złem. Świeżo mianowany paladyn, Grayson (Jack Dreges), od zawsze marzył o szlachetnym i honorowym życiu rycerza. Jednak okrutny los szybko pokrzyżował jego plany. Zakon, do którego należał, został obrócony w pył przez przeważające siły wroga, a ojciec chłopaka zniknął z pola bitwy w tajemniczych okolicznościach. Jego ciało nigdy nie zostało odnalezione. Od tej chwili całe życie Graysona zostaje podporządkowane jednemu celowi - znalezieniu rodzica lub przynajmniej jego ciała. Żeby zrealizować swój plan, rycerz musi jednak zrezygnować z młodzieńczego marzenia i dołączyć do grupy czarnoksiężników oraz wojowników, których zasady i kodeks moralny różnią się od tych, który do tej pory wyznawał. Trzecia część sagi "Lochy i smoki", która stanowi ekranizację popularnej gry "Dungeons & Dragons", prekursora zabaw typu RPG. W latach 80. gra stała się nawet bohaterem skandalu, kiedy na jego użytkowników padły oskarżenia o krzewienie satanizmu. Reżyserem widowiskowej baśni filmowej jest Gerry Lively, twórca "Lochów i smoków 2", a także operator specjalizujący się w kinie fantasy.